家族信托（Family Trust），是信托的一種形式。家族信托的主要目的是為財產(chǎn)委托人（Settlor）提供一套機制，以最省稅的方式將自己的財產(chǎn)有計劃的傳承給信托受益人（Trust Beneficiary）。

假設(shè)隔壁老王祖墳冒青煙，自己辛辛苦苦創(chuàng)立的軟件企業(yè)被阿里巴巴集團收購。老王從收購中得到了價值一億美元的股票。他賣了一部分股票，買了幾套大房子，一些基金和幾輛豪車。老王現(xiàn)在60多歲。他老來得子，兒子才二十出頭，在澳大利亞讀大學(xué)，快要畢業(yè)了。老王在考慮把財產(chǎn)傳承給兒子時有以下幾個問題需要考慮。

1）老王不想一下子把大額財產(chǎn)直接送給兒子，讓兒子覺得財富來的如此容易，以至于失去了勤奮工作的動力。老王出身于農(nóng)村里，經(jīng)歷過文革，深深知道沒錢的痛苦，更明白金錢對于一個人的腐蝕性。

就像美國投資大師巴菲特所說：你給孩子的錢應(yīng)該剛剛好，多到讓他們敢干任何事，少到讓他們不能無所事事。因此對于老王來說，一個更理想的傳承程序是有計劃的，逐步的，得到控制的過程。比如在兒子結(jié)婚時給多少，生孩子時給多少，孫子輩上學(xué)時給多少，等等。這樣對于兒子來說，他也無法坐吃山空，還是要為自己的事業(yè)和追求做出自己的努力。

2）老王在把巨額財產(chǎn)贈送給兒子時，也有一些顧慮。比如兒子結(jié)婚后，如果和媳婦相處不好怎么辦？萬一兩人以后吵架甚至要離婚怎么辦？老王夫婦可不愿自己的兒子像王寶強那樣被媳婦瓜分財產(chǎn)。畢竟這是老王多年以來省吃儉用的辛苦積累，可是兒子不一定懂這錢來的有多不容易。

3）老王那幾套房子里，有兩套在澳大利亞。當(dāng)時購買澳大利亞的房子，其出發(fā)點是房價比上海便宜，而且兒子在那里上學(xué)，所以就花錢買了兩套房子以備兒子以后工作結(jié)婚，或者在澳大利亞定居用。但是澳大利亞和世界上很多其他國家一樣，有遺產(chǎn)稅和贈予稅。如果把房產(chǎn)證上的名字從老王變?yōu)樾⊥酰钟杏』ǘ悺＠贤跻幌氲阶约喊逊孔咏o兒子都要給政府交稅，這小心臟就覺得有些吃不消。

4）老王是個花心大蘿卜。他曾經(jīng)和一個叫小梅的年輕姑娘有過一段時間的來往。后來被王太太捉奸后，老王給了小梅一筆錢，斷絕了關(guān)系。但是老王在和小梅打的火熱的時候，給了她很多山盟海誓，甚至寫了宣誓書和借條：以后我一定娶你回家。今生我欠你一個億。當(dāng)時寫的時候處于熱戀階段，老王那時候也沒那么多錢，因此沒有太多考慮。但沒想到自己真的會成為億萬富翁。現(xiàn)在老王發(fā)達(dá)了，還被報紙報道，老王也有一點隱隱的擔(dān)心小梅又會回來找他。

像老王這種情況，就可以考慮設(shè)立家族信托來解決上面提到的這些后顧之憂。下面就讓我來具體解釋一下。

要理解家族信托，首先要理解這么幾個概念。

1）財產(chǎn)委托人：Settlor。指設(shè)立家族信托把自己的財產(chǎn)送出去的人。在上面這個例子中，指的是老王他自己。

2）信托受益人：Beneficiary。指信托中的財產(chǎn)惠顧的對象。在上面這個例子中，指的是老王的兒子，小王。

3）信托受托人：Trustee。指的是管理信托中財產(chǎn)的管家。這是一個非常重要的角色。從法律上來說，老王一旦設(shè)立家族信托，這些財產(chǎn)的所有權(quán)，就從老王轉(zhuǎn)去了信托受托人。也就是說，這些財產(chǎn)已經(jīng)不是老王的，而是信托受托人的了。

所以在設(shè)立家族信托的時候，找對信托受托人，是非常關(guān)鍵的一環(huán)。信托受托人可以是個人，也可以是專業(yè)信托公司。兩者的主要區(qū)別是：個人信托受托人一般是值得財產(chǎn)委托人信任的多年好友，涉及的費用也比較低。缺點是萬一個人信托受托人生大病，或者遇到意外死亡，就會影響到信托的運作。專業(yè)信托公司的缺點是費用比較高，但是它可以保證有一個公司團隊在那里專業(yè)化的運作。

4）信托：Trust。老王可以把自己想要傳承的財產(chǎn)，比如房屋，公司股票，現(xiàn)金等等，都放在該信托內(nèi)。信托同時也是一個法律文件。在文件中，老王需要規(guī)定很多細(xì)節(jié)。比如該信托的主要用途是什么，在什么條件下可以分發(fā)給信托受益人多少資產(chǎn)，花多少年分發(fā)，信托可以投資什么，不可以投資什么，等等。

在這里稍微小結(jié)一下：信托，就是財產(chǎn)委托人設(shè)立的一個法律文件，將自己的財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給信托受托人，并按照該法律文件規(guī)定的條文將這些財產(chǎn)有計劃的分發(fā)給受益人的一個傳承安排。

信托的好處有：

1）避免家族內(nèi)財產(chǎn)糾紛。在信托中，有哪些受益人，每個人應(yīng)該獲得多少，在什么條件下可以獲得多少財產(chǎn)，都規(guī)定的清清楚楚。到時候分這些財產(chǎn)的是信托受托人，而不是財產(chǎn)委托人。比如財產(chǎn)委托人和不同的太太有好幾個孩子。在這種情況下，財產(chǎn)委托人可以把如何分蛋糕這個燙手的山芋交給信托受托人處理。

2）隔離財產(chǎn)，避免將父輩的債務(wù)傳到下一代。在中國有句老話叫做“父債子還”。如果老爸欠了一屁股債還不出來，兒子頂上去還債似乎是天經(jīng)地義的事。家族信托可以給這樣的窘境提供一個解決方案。

舉個例子來說，假設(shè)老王由于某種原因在外面欠別人一個億。在沒有信托的情況下，即使老王把自己的房子贈予給小王，其債主還是可以通過打官司要求小王賣房償債。如果老王設(shè)立了家族信托，那么其債主有一個追債時限（在新加坡是五年）。如果在信托成立五年后債主沒有起訴，那么該信托內(nèi)的財產(chǎn)就被視為獨立于老王的資產(chǎn)，在老王和債主的債務(wù)糾紛中不會有被追償?shù)奈ｋU。

3）避稅：主要可以避免遺產(chǎn)稅和贈予稅。關(guān)于遺產(chǎn)稅我專門有篇文章有詳述。有興趣的朋友可以翻閱我的歷史文章。

信托的弊端有：

1）要花錢。最簡單的信托架構(gòu)，需要做一套信托法律文件，因此會涉及價格不菲的律師費。然后要指定一個專業(yè)的信托公司。以新加坡為例，設(shè)立一個信托大約需要花10萬人民幣左右，管理一個信托每年的花費大約為5-6萬人民幣左右。如果要做的專業(yè)些，一般來說在信托下面還要放一個或者多個離岸公司（位于開曼或者英屬維京群島）。設(shè)立這些公司的目的有些小復(fù)雜，我在這里就不展開了。所以大家可以看到，設(shè)立一個家族信托，設(shè)立費和每年的運營費是筆不小的開銷。

2）資產(chǎn)控制權(quán)的讓渡。從法律上來說，家族信托一旦設(shè)立，財產(chǎn)委托人就已經(jīng)把財產(chǎn)的所有權(quán)讓渡出去了，因此他對這些資產(chǎn)就沒有控制權(quán)了。嚴(yán)格來講，對這些資產(chǎn)有控制權(quán)的是信托受托人，而不是財產(chǎn)委托人。當(dāng)然，信托受托人也不能隨心所欲的支配這些財產(chǎn)，他需要按照信托里規(guī)定的范圍和條件去管理或者分發(fā)這些財產(chǎn)。

很多財產(chǎn)委托人關(guān)心的問題是：一旦我設(shè)立家族信托，是不是就真的完全喪失對信托內(nèi)資產(chǎn)的控制權(quán)了？這是一個很微妙的問題。因為從法律上來說，設(shè)立信托的目的就是讓渡控制權(quán)。以新加坡為例，信托內(nèi)的財產(chǎn)不用支付資本所得稅，遺產(chǎn)稅和印花稅，因此可以為富豪省很多稅。但是前提是財產(chǎn)委托人確實將財產(chǎn)控制權(quán)讓渡給信托受托人。如果政府發(fā)現(xiàn)有足夠的證據(jù)表明這個控制權(quán)讓渡的不夠徹底，或者是“假讓渡”，那么這個信托就可能會被定義為“假信托”，并因此無法享受上面提到的那些好處。

但是另外一方面來說，財產(chǎn)委托人很多都是第一代創(chuàng)業(yè)家，他們很多人出身卑微，通過自己的打拼掙得人生第一桶金，改變了自己和孩子的命運，要他們放棄對于自己畢生努力積累的財富的控制權(quán)，談何容易？

在實際操作中，這個問題有許多不同的解決辦法，因人而異，無法一概而論，因此我在這里就不再展開了。有一點是肯定的，在設(shè)立家族信托之前，財產(chǎn)委托人需要做好調(diào)查工作，清楚的了解信托架構(gòu)中什么可以做，什么不可以做，想清楚之后再做決定。

中國國內(nèi)也可以設(shè)立家族信托。中國有幾家比較大的信托公司，比如平安信托，中信信托等，從2012年左右開始為中國的超高凈值客戶（一般凈資產(chǎn)在5億人民幣以上，信托最小資金量在5千萬人民幣以上）設(shè)立家族信托。

在國內(nèi)設(shè)立信托，有一個問題是，其信托登記遵循的是“登記生效主義”原則，即信托財產(chǎn)只有依法辦理登記信托才能產(chǎn)生效力。因此，財產(chǎn)委托人以需要辦理登記手續(xù)的家族財產(chǎn)設(shè)立信托，必須將其財產(chǎn)進(jìn)行登記公示。也就是說中國的家族信托無法保護(hù)家族隱私，因此被很多中國富豪所忌諱。

假設(shè)財產(chǎn)委托人（比如上例中的老王）在設(shè)立家族信托之后，他的企業(yè)因經(jīng)營不善而被債權(quán)人申請破產(chǎn)清算。在有信托登記的情況下，家族信托作為信托財產(chǎn)，理應(yīng)受“破產(chǎn)隔離”的保護(hù)，而不在清償資產(chǎn)之列。但中國現(xiàn)在沒有破產(chǎn)隔離的相關(guān)實施細(xì)則。再加上目前的家族信托中，委托人仍對信托財產(chǎn)有相當(dāng)?shù)目刂茩?quán)。那么對于已經(jīng)設(shè)立的家族信托財產(chǎn)的有效性的判定，只能由法院進(jìn)行裁決。如此一來，在中國設(shè)立的家族信托能否實現(xiàn)上面所說的“隔離資產(chǎn)”的目的就很難說得清了。

在海外的話，比較熱門的可以設(shè)立家族信托的國家和地區(qū)有新加坡，香港，新西蘭，庫克群島（Cook Islands）等。每個國家的家族信托法都有所不同，但整個框架還是比較類似的。在這里我稍微講一下香港和新加坡的家族信托。

首先香港和新加坡的家族信托基本類似，兩地的家族信托都可以免去資本所得稅，印花稅和遺產(chǎn)稅。

不同的地方在于：首先香港屬于中國，新加坡是一個獨立的國家。根據(jù)香港的《基本法》規(guī)定，香港回歸中國后，其法律體系50年不變。也就是說在2047年（從97年回歸50年后），香港的法律在理論上有一個小小的不確定性，可能會有和中國內(nèi)地法接軌的可能性（比如到時候香港的信托法需要和中國內(nèi)地的信托法一致）。

其次香港的信托公司不受香港金管局的監(jiān)管，而新加坡的信托公司卻受新加坡金管局的監(jiān)管。新加坡和香港的家族信托還有一些技術(shù)細(xì)節(jié)上的不同。比如新加坡的家族信托有個時效，是100年。而香港則是無限。

從一個中國人的角度來講，在香港和新加坡設(shè)立家族信托都可以考慮。香港可能更加方便一些，因為離內(nèi)地比較近。在新加坡設(shè)立信托的話，因為新加坡是一個獨立國家，所以其獨立性會更高一些。

　　希望對大家有所幫助。

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