表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入監(jiān)管考核體系的速度正在加快，銀行表外業(yè)務(wù)透明化程度將有所提高。 

12月19日，央行表示，收縮表外理財(cái)業(yè)務(wù)是大勢(shì)所趨，將于2017年一季度評(píng)估時(shí)開始正式將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍，以合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。同時(shí)央行也提醒，今年底若金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)業(yè)務(wù)沖時(shí)點(diǎn)，會(huì)直接對(duì)明年前三季度MPA評(píng)估結(jié)果造成負(fù)面影響。 

央行設(shè)置宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）始于今年年初，彼時(shí)將包括股權(quán)及其他資產(chǎn)、買入返售資產(chǎn)、投資債券、非標(biāo)的保本理財(cái)納入廣義信貸口徑。而進(jìn)一步將表外理財(cái)納入考核，是把表外理財(cái)資產(chǎn)扣除現(xiàn)金和存款等之后納入廣義信貸范圍，納入后廣義信貸指標(biāo)仍以余額同比增速考核為主。 

中債登數(shù)據(jù)顯示，今年三季度銀行理財(cái)余額為26萬億元，其中約20萬億元屬于表外銀行理財(cái)。事實(shí)上，不僅是表外理財(cái)規(guī)模快速擴(kuò)張，在更大范圍上，整個(gè)表外業(yè)務(wù)都保持著較快增速。截至2015年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)(含委托貸款)余額達(dá)82.36萬億元，比上年末增長(zhǎng)24.48%，表外資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的42.41%，比上年末提高3.07個(gè)百分點(diǎn)。 

由于銀行創(chuàng)新不斷，目前在業(yè)內(nèi)已經(jīng)有了表外的延伸——“表表外”這一說法。總的來看，發(fā)展表外業(yè)務(wù)是利率市場(chǎng)化背景下銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重點(diǎn)。一位監(jiān)管人士向記者表示，銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)做到了“天花板”，現(xiàn)在向所謂的全資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，表內(nèi)的類信貸是一塊，而表外與表表外則是更大的一塊。“銀行做表外業(yè)務(wù)的目的有很多，例如發(fā)展承兌、信用證等傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)，提供托管、現(xiàn)金管理類的綜合服務(wù)，開展理財(cái)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)以追求高回報(bào)。”可以看到的是，當(dāng)銀行表內(nèi)融資不能完全滿足銀行貸款需求時(shí)，信托融資、委托貸款等表外業(yè)務(wù)對(duì)支持企業(yè)復(fù)蘇起到了重要作用。從這一角度來看，銀行表外業(yè)務(wù)有其存在的合理性和必要性。 

但必須強(qiáng)調(diào)的是，目前表外業(yè)務(wù)大多還未能完全進(jìn)入監(jiān)管視線中。“這個(gè)領(lǐng)域總體上比較亂，是監(jiān)管與被監(jiān)管博弈的主陣地。”上述監(jiān)管人士表示，“銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)有回避監(jiān)管，掩蓋不良風(fēng)險(xiǎn)的因素存在。”監(jiān)管要考慮的是，如何讓表外業(yè)務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)使其規(guī)范化。“目前，表外理財(cái)雖名為‘表外’，但資金來源一定程度上存在剛性兌付，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)銀行往往不得不表內(nèi)化解決，未真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。”央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出。 

讓銀行業(yè)務(wù)更大程度清晰化、透明化，是目前的監(jiān)管趨勢(shì)之一。九州證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧海清認(rèn)為，MPA考核體系可以將原本信托貸款、委托貸款等一系列的類信貸業(yè)務(wù)全部納入考核范圍內(nèi)，同時(shí)也能將銀行存款、表外理財(cái)?shù)蓉?fù)債端項(xiàng)目納入到考核范圍內(nèi)，從而使得銀行所有的金融創(chuàng)新都在監(jiān)管之中。

在今年的城商行年會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林強(qiáng)調(diào)，城商行要盡快扭轉(zhuǎn)投資超過貸款、表外業(yè)務(wù)發(fā)展過快的局面，這些業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，實(shí)際上意味著隱藏的信貸風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)影響金融安全。在12月份召開的2016年全國(guó)股份制商業(yè)銀行年會(huì)上，尚福林強(qiáng)調(diào)嚴(yán)控四類風(fēng)險(xiǎn)，其中一個(gè)重點(diǎn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行將票據(jù)、債權(quán)、非標(biāo)投資及表外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信和風(fēng)險(xiǎn)管理。而針對(duì)新形勢(shì)下商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)的新變化和新趨勢(shì)，上個(gè)月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（修訂征求意見稿）》，進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)管理。 

前述監(jiān)管人士表示，在監(jiān)管上，首先要從頂層設(shè)計(jì)入手，完善規(guī)制，堵住監(jiān)管套利漏洞；其次，表內(nèi)外監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一，防止表內(nèi)嚴(yán)、表外松的現(xiàn)象出現(xiàn)；第三，增強(qiáng)監(jiān)管剛性，推進(jìn)銀行同業(yè)事業(yè)部制、理財(cái)專營(yíng)化。該人士強(qiáng)調(diào)，“在流動(dòng)性偏緊、‘資產(chǎn)荒’的背景下，銀行盈利壓力越來越大，表外業(yè)務(wù)發(fā)展空間還很大，監(jiān)管不能不顧市場(chǎng)規(guī)律把它管死。”不過，監(jiān)管依舊存在難度，目前來看，表外業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不斷提高，各個(gè)銀行的做法也不盡相同，因此在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量等方面很難進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管。現(xiàn)階段，主要還是按實(shí)質(zhì)重于形式、風(fēng)險(xiǎn)為本的原則，引導(dǎo)表外業(yè)務(wù)回歸本質(zhì)。

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